KODEX CD금리액티브(합성)가 ETF 시가총액 1위를 차지하고 있습니다. 과연 어떤 상품이길래 이렇게 인기가 많은 걸까요? 가격도 다른 ETF에 비해 상당히 비싼 100만원이 넘는 금액이라 깜짝 놀랐습니다. 대체 어떤 종목인지 궁금해서 한번 찾아봤습니다. ETF에 관심이 있는 여러분들에게도 도움이 될 것 같아서 정리해 보도록 하겠습니다. 참고로, 투자를 권유하는 글은 아니며 종목을 소개하는 정보성 글임을 미리 알려 드립니다.
KODEX CD금리액티브(합성) ETF 뜻
| 시가총액 | 9조 5,323억 원 |
| 상장 주식 수 | 9,136,600 |
| 52주 최고 가격 | 1,043,310원 |
| 52주 최저 가격 | 1,006,325원 |
| 기초지수 | KAP 양도성예금증서(CD) 금리지수 (총수익지수) |
| 유형 | 수익증권형 |
| 상장일 | 2023년 6월 8일 |
| 펀드보수 | 0.020% |
| 자산운용사 | 삼성자산운용 |
| 괴리율 | 1,043,306원 |
| 1개월 수익률 | 0.31% |
| 3개월 수익률 | 0.88% |
| 6개월 수익률 | 1.79% |
| 1년 수익률 | 3.72% |
‘KODEX CD금리액티브(합성)’ ETF는 삼성자산운용에서 운용하는 상품으로, 국내 ETF 시장에서 가장 큰 순자산 규모를 자랑하고 있는 ETF입니다. 2024년 6월 기준, 순자산 규모가 약 9조 4730억 원에 달하고 있습니다. 작년 6월 상장 이후, 60영업일만에 순자산 1조 6천억원을 돌파한 기록을 갖고 있습니다.
CD금리란?
이름에 붙어 있는 CD금리액티브라는 용어에 대해 먼저 살펴보겠습니다. CD는 “Certificate of Deposit”의 약자로, 양도성 예금증서를 의미합니다. CD 금리는 금융기관에서 예치한 예금에 대해 일정 기간 동안 지급되는 이자율을 뜻하는데, 이 금리는 일반적으로 시장 금리에 연동되어 변동합니다.
액티브란?
액티브 운용이란 자산운용사가 적극적으로 투자 결정을 내려 포트폴리오를 구성하고 관리하는 방식을 말합니다. 이는 시장 평균 수익률을 초과하는 것을 목표로 하며, 특정 지수를 단순히 추종하는 패시브 운용과 대비됩니다.
따라서, KODEX CD금리액티브는 CD금리를 기반으로 하되, 단순히 추종하는 것이 아니라 액티브한 방식으로 운용되고 있는 ETF를 의미합니다. 이 ETF는 CD 금리 지수를 추종하면서 매일 이자 수익을 복리로 반영하고, 금리 변동에 따른 수익을 추구합니다.
‘KODEX CD금리액티브(합성)’ ETF는 특히 CD91일물 금리를 추종하며, 매일 금리를 복리로 반영하여 투자자에게 이자 수익을 제공합니다. 이는 안정적인 수익을 추구하는 투자자들에게 인기가 있는 이유 중 하나입니다.
91물이란?
CD 91일물 금리는 ’91일 양도성 예금증서’의 금리를 의미하는데요. 이 예금증서의 만기가 91일, 즉 약 3개월인 것을 의미합니다. 이 기간 동안 예금이 묶이게 되며, 만기 시 원금과 이자가 지급됩니다. 이 금리는 주로 단기 자금을 운용하는 데 사용되며, 투자자들이 단기 자금을 굴리고 이자 수익을 얻을 수 있습니다.
‘합성’이라는 용어는 무슨 뜻?
‘KODEX CD금리액티브(합성)’의 “합성”이라는 용어는 이 ETF가 실제로 기초 자산을 직접 보유하지 않고, 파생상품(주로 스왑 계약)을 이용하여 기초 자산의 수익률을 추종한다는 것을 의미합니다. 합성 ETF는 파생상품 계약을 통해 기초 자산의 수익률을 복제하며, 이를 통해 투자자에게 안정적인 수익을 제공하는 구조를 가지고 있습니다.
KODEX CD금리액티브(합성)에 투자하는 이유는?
안정적인 수익
‘KODEX CD금리액티브(합성)’ ETF는 CD91일물 금리를 기반으로 하여 안정적인 이자 수익을 제공합니다. 금리 변동에 덜 민감하여 주식 시장의 변동성에 영향을 덜 받습니다. 매일 0.01%에서 0.02%의 작은 폭으로 상승하지만, 하락에 대한 개념이 거의 없습니다.
저위험 투자
단기 금리를 추종하기 때문에 채권형 ETF나 주식형 ETF보다 리스크가 낮습니다.
파킹통장 역할
파킹통장은 자금을 잠시 보관하면서 이자를 받을 수 있는 통장을 의미합니다. ‘KODEX CD금리액티브(합성)’ ETF는 파킹통장처럼 단기 자금을 보관하면서 안정적인 이자 수익을 얻을 수 있는 역할을 합니다.
낮은 비용
이 ETF는 연 보수율이 0.02%로 매우 낮습니다. 따라서 단기적으로 자금을 투자했을 때 발생하는 비용이 적어, 자금을 효율적으로 운용할 수 있습니다.
높은 유동성
‘KODEX CD금리액티브(합성)’ ETF는 하루 거래량이 1조 원 이상으로, 매우 높기 때문에 투자자가 필요할 때 언제든지 쉽게 매수하거나 매도할 수 있습니다. 이는 단기 자금이 필요할 때 신속하게 현금화할 수 있다는 것을 의미합니다.
세제 혜택
퇴직연금(DC/IRP) 계좌와 연금저축계좌를 통해 투자할 수 있어 세제 혜택을 누릴 수 있습니다. 이는 장기적으로 세금을 절약할 수 있는 효과를 제공합니다.
금리 변동성에 대응
금리가 상승하는 환경에서, 이 ETF는 금리 상승분을 반영하여 투자자에게 유리한 수익을 제공합니다. 이는 금리 변동에 따른 리스크를 관리하고자 하는 투자자에게 매력적입니다.
이러한 이유들로 인해 ‘KODEX CD금리액티브 ETF’는 안정적이고 낮은 리스크의 투자처를 찾는 투자자들 사이에서 인기를 끌고 있습니다.
KODEX CD금리액티브 ETF 가격이 다른 주식형 ETF에 비해 높은 이유는?
기초자산의 특성
‘KODEX CD금리액티브 ETF’는 CD 금리를 기반으로 한 상품입니다. 이는 기본적으로 안정적인 수익을 추구하는 저위험 투자 상품입니다. 이러한 특성으로 인해 상대적으로 안전하고 안정적인 수익을 제공합니다.
가격 설정 방식
ETF의 가격은 기본적으로 기초 자산의 가치를 반영합니다. ‘KODEX CD금리액티브 ETF’는 CD 금리와 같은 단기 금리 상품을 기반으로 하기 때문에, 주식형 ETF에 비해 더 높은 기준가로 설정될 수 있습니다. 이는 ETF가 초기 설정 시 높은 단가로 발행될 수 있기 때문입니다.
수익 구조
이 ETF는 CD91일물 금리를 매일 복리로 반영하는 구조를 가지고 있습니다. 이는 금리가 오를 때 매일의 이자 수익이 쌓여 ETF 가격이 꾸준히 상승할 수 있는 구조를 만들기 때문에, 시간이 지남에 따라 가격이 상승할 가능성이 큽니다.
투자자 수요
최근 금리 상승기에 안전한 수익을 추구하는 투자자들이 많아지면서, ‘KODEX CD금리액티브 ETF’와 같은 안정적인 상품에 대한 수요가 급증했습니다. 이는 ETF 가격에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
시장 환경
경제 불확실성이 높아질 때, 투자자들은 주식보다 더 안정적인 자산을 선호하는 경향이 있습니다. 이러한 환경에서는 금리 기반 ETF가 주목받으며 가격이 높게 형성될 수 있습니다.
결론적으로, ‘KODEX CD금리액티브 ETF’의 가격이 높은 이유는 안정적인 수익을 제공하는 기초 자산의 특성과 투자자의 수요, 그리고 가격 설정 방식에서 기인합니다. 이는 저위험, 안정적인 수익을 원하는 투자자들에게 매력적인 선택이 될 수 있습니다.
최근 투자 동향 및 시장 전망
올해 들어 ‘KODEX CD금리액티브(합성)’ ETF에는 3조 3707억 원의 자금이 유입되었습니다. 이는 금리 인상기에 안전한 수익을 추구하는 투자자들이 많이 찾는 이유 중 하나입니다. 또한, 개인 투자자들은 올해 들어 이 ETF를 5812억 원 순매수했습니다. 또한, ETF 시장의 급성장 속도와 함께 ‘KODEX CD금리액티브(합성)’ ETF는 안정적인 투자 수단으로 각광받고 있습니다. 자산운용업계 관계자들은 ETF가 특정 분야에 분산투자할 수 있는 펀드의 장점과 시장에서 곧바로 거래 가능하다는 주식의 장점을 모두 갖추고 있어 앞으로도 계속해서 인기 있을 것으로 전망하고 있습니다.
KODEX CD금리액티브 ETF에 대한 실제 투자자들의 생각
선호하는 의견
✅현금 포지션 대안
이 ETF는 현금을 일시적으로 보유할 때나 대기 자금을 운용할 때 유리하다는 의견이 많습니다. 금리 인상기에 기준금리와 비슷하게 움직이며, 금리가 인상될 때마다 바로 반영되어 높은 금리를 제공한다는 점에서 특히 장점이 있습니다.
✅금리 인상기 대응
KOFR금리는 한국무위험지표금리로, 기준금리와 거의 동일하게 움직이며, 금리가 인상되면 즉시 반영됩니다. 이는 금리 인상기에 투자자들에게 유리한 조건을 제공합니다. 듀레이션이 1일이라서 금리 인상에 따른 손실이 없고, 금리 인상 시 바로 반영되는 구조입니다.
✅낮은 보수와 비용
연 보수율이 0.05%로 매우 낮아, 장기적으로 보유해도 비용 부담이 적습니다. 또한, LP(Liquidity Provider)가 호가를 잘 유지해주어 거래에 문제가 없으며, 매수매도가 1틱 차이로 유지된다는 점에서 거래가 용이합니다.
✅세금 이연 효과
이 ETF는 이자를 따로 받는 것이 아니라 재투자되는 구조라서 세금 이연 효과가 미미하지만 존재합니다. 이는 금리 수익에 대해 세금 부담을 줄이는 데 도움이 될 수 있습니다.
✅높은 유동성
ETF 특성상 현금화하는 데 시간이 조금 걸릴 수 있지만, 동일 계좌에서 다른 ETF로 재투자하는 데는 문제가 없다는 점에서 유동성이 높습니다. 따라서 필요할 때 쉽게 매도하고 다른 투자로 전환할 수 있습니다.
✅안정적인 수익
KOFR금리가 기준금리와 비슷하게 움직이며, 금리 인상 시 바로 반영되므로 안정적인 수익을 제공합니다. 이는 변동성이 낮고 예측 가능한 수익률을 원하는 투자자들에게 매력적인 특성입니다.
비선호하는 의견
✅합성 ETF의 구조적 리스크
합성 ETF는 파생상품을 통해 기초 자산의 수익률을 추종하기 때문에, 파생상품 거래 상대방의 신용 리스크가 존재합니다. 만약 거래 상대방이 파산하거나 계약을 이행하지 못할 경우, ETF 투자자는 손실을 입을 수 있습니다. 이는 일부 투자자들에게 불안감을 줄 수 있습니다.
✅낮은 수익률
금리 기반 ETF는 안정적이지만, 상대적으로 낮은 수익률을 제공합니다. 일부 투자자들은 더 높은 수익을 추구하기 때문에, 낮은 수익률에 만족하지 못할 수 있습니다. 이는 특히 주식형 ETF와 비교할 때 더 두드러집니다.
✅거래 비용
ETF는 거래 시 매매 수수료가 발생합니다. 현금 포지션을 유지하기 위한 수단으로 ETF를 사용하는 경우, 거래 수수료가 누적되어 수익을 감소시킬 수 있습니다. 이는 잦은 거래를 할 경우 더욱 문제가 됩니다.
✅복잡성
합성 ETF의 구조와 작동 방식을 완전히 이해하지 못한 투자자들은 이러한 상품을 신뢰하기 어려워할 수 있습니다. 이는 합성 ETF가 일반적인 현금 보유나 단기 채권 투자보다 복잡한 구조를 가지고 있기 때문입니다.
✅세금 이슈
ETF는 매매 시 자본이득세가 발생할 수 있으며, 이는 현금 포지션을 직접 보유하는 것보다 세금 측면에서 불리할 수 있습니다. 또한, 일부 투자자들은 세금 처리의 복잡함을 피하고자 할 수 있습니다.
KODEX CD금리액티브 ETF를 사기 전 고려해야 할 사항
투자 목적 및 기간 고려
이 ETF는 단기 자금 운용에 적합합니다. 금리 인상기에 안정적인 이자 수익을 얻을 수 있으므로, 대기 자금을 효율적으로 운용하려는 목적에 적합합니다. 또한, 안정적인 수익을 원하는 투자자에게 적합합니다. 금리 변동에 즉각적으로 반영되며, 낮은 리스크로 안정적인 이자 수익을 제공합니다.
합성 ETF에 대한 구조 이해하기
합성 ETF는 파생상품을 사용해 기초 자산의 수익률을 추종합니다. 이로 인해 신용 리스크가 존재할 수 있으며, 파생상품의 특성을 충분히 이해한 후 투자하는 것이 중요합니다.
낮은 수익률 감안하기
금리 기반 ETF는 상대적으로 낮은 수익률을 제공합니다. 더 높은 수익을 추구하는 투자자에게는 적합하지 않을 수 있습니다. 안정성보다는 높은 수익률을 원하는 경우 다른 투자 옵션을 고려하는 것이 좋습니다.
거래 비용 고려하기
ETF는 매매 시 거래 수수료가 발생합니다. 잦은 거래를 계획하고 있다면, 수수료가 수익에 미치는 영향을 고려해야 합니다. 거래 수수료가 낮은 브로커를 선택하는 것이 유리할 수 있습니다.
세금 처리
ETF 매매 시 자본이득세가 발생할 수 있습니다. 세금 처리의 복잡함을 피하고자 하는 투자자는 이 점을 유의해야 합니다. 세금 이연 효과를 고려하되, 세금 부담을 최소화할 방법을 계획하는 것이 좋습니다.
소액 분할 매수
ETF는 주식처럼 소액으로도 분할 매수할 수 있습니다. 금액을 한꺼번에 투자하기보다, 여러 번에 나누어 매수함으로써 시장 변동성을 줄일 수 있습니다.
유동성 확인하기
매수 시점과 매도 시점에 유동성을 확인하는 것이 중요합니다. 높은 거래량을 유지하는 시점을 선택해 투자하면 원활한 거래가 가능합니다.
정기적인 모니터링
금리 변동 상황과 시장 흐름을 정기적으로 모니터링하여 필요시 포트폴리오를 조정해야 합니다. 금리 하락기에는 이 ETF의 매력이 감소할 수 있으므로, 상황에 따라 다른 투자로 전환하는 것도 고려해 보세요.
이상, ‘KODEX CD금리액티브(합성)’ ETF에 대해 알아봤습니다. 종합해보면, 이 ETF는 안정적이고 낮은 리스크의 수익을 원하는 투자자들에게 적합한 상품입니다. 이는 특히 금리 변동에 민감한 시기에 자금을 안전하게 운용하고자 하는 투자자들에게 유리한 선택지로, 파킹통장과 유사한 역할을 할 수 있습니다. 다만, 합성 ETF의 구조적 리스크와 낮은 수익률, 거래 비용 등을 충분히 이해한 후 투자하는 것이 중요합니다. 투자 목적과 기간, 시장 상황을 고려하여 현명한 결정 내리시길 바랍니다. 감사합니다.
