SOL 미국30년국채커버드콜(합성) 분배금 현황 및 해당 ETF의 특징과 장단점을 살펴보도록 하겠습니다. 여러분의 포트폴리오 구성에 도움이 되길 바랍니다.
SOL 미국30년국채커버드콜(합성) ETF 특징
SOL 미국30년국채커버드콜(합성) ETF는 미국 30년 국채를 기초자산으로 하여 커버드콜(Covered Call) 전략을 사용해 매월 높은 분배금을 제공하는 ETF입니다. 이 ETF는 안정적인 채권 투자의 이점을 살리면서도, 추가적인 수익을 추구하는 투자자에게 인기를 끌고 있습니다. 아래에 해당 ETF에 대한 주요 특징을 정리하였습니다.
ETF 개요
- 상품명 : SOL 미국30년국채 커버드콜(합성)
- 종목코드 : 473330
- 상장일 : 2023년 12월 27일
- 수수료 : 0.31%
- 분배금 : 매월 1회 지급 (매월 마지막 영업일)
- 첫 분배금 지급일 : 2024년 1월 31일
- 첫 분배금 금액 : 102원
- 수익률 : 약 1% (연 환산 시 12%)
기초지수는 KEDI 미국 국채 20년 + 커버드콜 지수(NTR)을 추종합니다. 해당 지수는 20년 이상 만기 미국 국채를 추종하는 ETF를 기초로 한 콜옵션 매도 전략을 사용하며, 환헤지가 적용되지 않습니다.
미국 TLW와 유사한 구조를 갖고 있으며, 현재 성과를 살펴보면 상장 후 주가는 약 10.6% 정도 상승했고, 6개월 간 수익률이 8.65%입니다.
금리 하락기에는 수익 제한이 있지만, 월 1%의 분배금 지급 목표가 매력적인 ETF라고 말할 수 있습니다.
📌분배금 현황
분배금 현황은 아래와 같습니다. 매월 마지막 영업일에 분배금을 지급하고 있으며, 첫 분배금이 102원이었고 가장 최근인 7월 31일 분배금이 112원이었습니다. 지금까지 총 7회 분배금이 지급되었으며 총 714원의 분배금이 지급되었네요.
기초자산 : 미국30년국채란?
이 ETF의 기초자산은 미국 30년 국채입니다. 미국 30년 국채(United States 30-Year Treasury Bond)는 미국 정부가 발행하는 장기 국채로, 만기가 30년인 채권을 말합니다.
이 채권은 미국 재무부에서 발행하며, 채권 소유자에게 매 6개월마다 이자를 지급하고, 만기 시 원금을 돌려줍니다. 안정적인 이자 수익을 얻을 수 있는 상품이죠.
미국30년국채는 미국 정부가 발행하기 때문에 미국이 파산하지 않는 한, 원금과 이자가 보장되는 매우 안전한 투자 자산으로 여겨집니다.
커버드콜 이해하기
이 ETF는 기초자산(미국 30년 국채)을 바탕으로 콜옵션을 매도하여 옵션 프리미엄을 확보합니다. 이 옵션 프리미엄이 매월 지급되는 분배금의 재원이 됩니다. 이 전략의 특성상, 국채 가격이 상승할 경우 그 상승 이익(자본차익)을 제한적으로 누리게 되며, 대신 안정적인 월 분배금이 지급됩니다.
커버드콜 전략을 이해하기 쉽게 설명해 보겠습니다.
당신이 농부입니다. 30년 동안 자라는 특별한 나무를 키우고 있는데요. 이 나무는 “미국 30년 국채”라고 생각할 수 있어요. 시간이 지날수록 가치가 오르는 것처럼, 국채도 시간이 지날수록 이자를 주면서 가치가 오릅니다.
당신은 매년 이 나무에서 나오는 열매를 팔 수 있습니다. 그런데, 매년 열매가 얼마나 많이 팔릴지는 알 수 없죠. 가격이 오를 수도 있고, 떨어질 수도 있으니까요.
만약, 당신이 매년 열매를 미리 팔겠다고 약속하면, 열매가 얼마나 많이 팔리든 일정한 돈을 받을 수 있어요. 이걸 “콜옵션”을 파는 것에 비유할 수 있어요. 미리 팔기로 한 만큼의 돈(옵션 프리미엄)을 받는 거죠.
그런데 만약 그 해에 열매가 엄청나게 많이 팔린다면, 더 큰 이익을 볼 수 있었겠지만, 당신은 이미 미리 약속한 가격에 팔기로 했기 때문에 더 큰 이익을 얻지는 못해요. 이게 “자본차익을 제한적으로 누린다”는 의미예요.
하지만 열매가 덜 팔리더라도, 이미 미리 팔기로 약속한 돈은 확보했으니까, 안정적인 수익은 얻을 수 있어요. 이게 “안정적인 월 분배금”이 되는 겁니다.
이렇듯, 커버드콜 전략은 마치 농부가 매년 열매를 미리 일정한 가격에 팔기로 약속해서 안정적인 수익을 얻는 것과 같아요. 이 방법으로 더 큰 이익을 볼 수 있는 기회를 일부 포기하더라도, 확실한 수익을 얻을 수 있는 거죠.
SOL 미국30년국채커버드콜 ETF의 수익 구조
위와 같은 특징을 종합해 보면, 해당 ETF의 수익 구조는 우선 미국 30년 국채에 투자하여 안정적인 이자 수익을 얻습니다. 그러나 이자 수익이 상대적으로 낮습니다. 따라서, 미국30년 국채를 보유하면서 동시에 그 국채를 기반으로 콜옵션을 팔아 수익을 더합니다.
콜옵션을 판다는 건, 앞으로 국채 가격이 많이 오르면 그 가격에 팔겠다고 약속하는 겁니다. 이 약속을 하고 받는 돈이 옵션 프리미엄이고요. 이 프리미엄이 바로 ETF가 매월 투자자들에게 나누어 주는 배당금의 주요 재원이 됩니다.
이 ETF는 안정적인 국채 투자에 더하여, 콜옵션을 팔아서 얻은 수익을 투자자들에게 매월 배당금을 지급하게 됩니다. 이 전략 덕분에 매월 1% 내외의 높은 배당금을 지급할 수 있는거죠. 연간으로 보면 약 12%의 배당수익률이 됩니다.
SOL 미국30년국채커버드콜 장점과 단점
해당 ETF의 장점과 단점을 아래와 같이 정리할 수 있습니다.
장점
1. 안정적인 배당 수익
이 ETF는 매월 1% 내외의 배당금을 지급합니다. 연간으로 환산하면 약 12%의 배당수익률을 기대할 수 있습니다. 커버드콜 전략을 사용하여 옵션 프리미엄을 수익으로 확보하기 때문에, 정기적인 수익을 원하는 투자자에게 매우 매력적입니다.
2. 미국 국채라는 안전성
미국 30년 국채는 세계에서 가장 안전한 자산 중 하나로 평가됩니다. 미국 정부가 지급을 보증하므로, 원금 손실의 위험이 매우 낮습니다. 따라서, 이 ETF는 상대적으로 안전한 자산에 투자하고 싶어 하는 투자자들에게 적합합니다.
3. 금리 상승기에 유리
금리가 오르는 상황에서는 채권 가격이 하락하지만, 커버드콜 전략을 통해 옵션 프리미엄을 받기 때문에, 금리 상승의 영향을 완화할 수 있습니다. 이로 인해 금리 변동에 따른 리스크를 줄이는 효과가 있습니다.
4. 포트폴리오 다각화에 도움
이 ETF는 채권 투자와 옵션 거래를 결합한 상품이므로, 주식이나 다른 자산군과의 상관관계가 낮아 포트폴리오의 다각화를 촉진할 수 있습니다.
단점
1. 자본차익의 제한
커버드콜 전략의 특성상, 국채 가격이 크게 오를 때 그 이익을 온전히 누릴 수 없습니다. 콜옵션을 매도함으로써 미래의 큰 상승 이익을 일정 부분 포기하는 것이기 때문에, 시장 금리가 급격히 하락하여 국채 가격이 크게 상승할 경우 그 이익이 제한됩니다.
2. 시장금리 하락 시 위험
시장금리가 하락하면 국채 가격은 상승하지만, 커버드콜 전략으로 인해 상승한 국채 가격의 일부 이익만을 누리게 됩니다. 따라서, 시장 금리 하락을 적극적으로 활용하려는 투자자에게는 적합하지 않을 수 있습니다.
3. 변동성 감소 시 수익 감소
기초자산(미국 30년 국채)의 변동성이 작아지면, 콜옵션 매도를 통해 얻는 프리미엄이 감소할 수 있습니다. 이 경우, 분배금이 줄어들 수 있어 안정적인 수익을 보장하기 어려울 수 있습니다.
4. 환율 리스크
이 ETF는 환헤지를 하지 않으므로, 원화와 달러 간의 환율 변동에 따라 추가적인 위험이 발생할 수 있습니다. 달러 가치가 하락하면, 원화로 환산된 수익이 줄어들 수 있습니다.
5. 구조적 복잡성
이 ETF는 해외 자산을 기초로 하며, 현물 자산 대신 스와프 계약을 통해 운영됩니다. 이러한 구조적 복잡성 때문에 투자자들은 정확한 수수료와 만기 등을 확인하기 어려울 수 있습니다.
SOL 미국30년국채커버드콜 ETF가 적합한 투자자
1. 안정적인 현금 흐름을 원하는
이 ETF는 매월 일정한 배당금을 지급하기 때문에, 정기적인 현금 흐름이 필요한 투자자에게 적합합니다. 예를 들어, 은퇴자나 고정적인 생활비를 충당해야 하는 투자자에게 유리합니다.
2. 안정성과 수익을 모두 원한다면
미국 30년 국채는 안정적인 자산으로 간주됩니다. 따라서, 큰 위험을 감수하지 않으면서도 일정 수준의 수익을 기대하는 투자자에게 적합합니다.
3. 금리 상승에 대비하고 싶다면
금리가 상승할 때 국채 가격은 하락하지만, 커버드콜 전략을 통해 옵션 프리미엄을 확보함으로써 금리 상승에 따른 손실을 일부 완화할 수 있습니다. 금리 상승기에 포트폴리오를 보호하고자 하는 투자자에게 유리할 수 있습니다.
4. 투자금을 다양한 자산군에 분산하고 싶다면
이 ETF는 채권 투자와 옵션 거래를 결합한 상품이므로, 주식, 채권, 부동산 등의 자산군에 대한 투자와 함께 포트폴리오를 다각화하려는 투자자에게 적합합니다.
5. 적극적인 자본차익 < 안정적인 수익
자본 차익보다는 배당에 초점을 맞추는 분들에게는 괜찮은 ETF입니다. 국채 가격이 크게 상승할 때 자본차익을 온전히 누리지 못하더라도, 안정적인 배당 수익을 선호하는 투자자에게 적합합니다. 시장의 큰 변동성보다는 꾸준한 수익을 원하는 투자자에게 어울립니다.
6. 장기 투자자
이 ETF는 미국 30년 국채와 같은 장기적인 자산에 투자하며, 장기적으로 안정적인 수익을 추구합니다. 따라서 단기적인 시세 차익을 노리는 분들보다는 오랫동안 가져가실, 장기적인 투자 관점을 가진 투자자에게 적합합니다.
7. 환율 리스크를 감수할 수 있는
마지막으로, SOL 미국30년국채커버드콜 ETF는 환헤지를 하지 않기 때문에, 달러와 원화 간의 환율 변동에 따른 리스크를 감수할 수 있는 투자자에게 적합합니다. 해외 자산에 대한 직접적인 노출을 원하는 투자자라면 이 ETF가 적절할 수 있습니다.
결론
결론적으로 SOL 미국30년국채커버드콜 ETF는 안정적인 배당 수익을 추구하는 투자자에게 매력적인 상품입니다. 미국 국채의 안전성을 바탕으로, 커버드콜 전략을 통해 매월 높은 배당금을 받을 수 있기 때문이죠. 그러나, 자본차익의 제한, 시장금리와 환율 변동에 따른 리스크, 그리고 구조적 복잡성 등의 단점도 존재하므로, 투자 결정을 내리기 전에 이러한 요소들을 신중히 고려해 보시기 바랍니다.
