이재명 대통령 취임 이후 ‘주주환원’과 ‘주주가치 제고’를 테마로 한 ETF가 주목받고 있습니다. 대표 ETF 6종의 수익률과 순자산 변화를 분석하고, 앞으로의 투자 전략을 살펴보겠습니다.
이재명 정부 출범이 ETF 시장에 미칠 영향은?
이재명 취임과 함께 자본시장에는 뚜렷한 변화의 조짐이 나타나고 있습니다. 그는 후보 시절부터 “상법 개정”, “소액주주 권익 보호”, “코스피 5000 시대” 등 주주친화적 메시지를 명확하게 제시해 왔고, 실제로 자신의 자산으로 ETF를 매수했는데요.
이런 행보에 따라, 그동안 소외됐던 ‘주주환원’ 관련 ETF들이 정책 수혜 기대주로 부각되고 있습니다. 단순한 ‘정치 이벤트’로 끝날지, 주식시장 구조 개혁과 연결될 수 있을지 지켜봐야겠습니다.
주주환원·주주가치 ETF란?
주주환원 ETF는 단순히 ‘고배당’을 추구하는 상품과는 다릅니다. 이들 ETF는 낮은 PBR(주가순자산비율)과 함께 적극적인 자사주 매입, 배당 확대, 기업 지배구조 개선 같은 ‘실행력 있는 주주환원 활동’을 중심에 둔 종목들을 엄선하는데요.
대체로 다음과 같은 기업이 편입됩니다.
- 자산 대비 시장가치가 저평가된 기업
- 이사회 독립성과 경영 투명성을 강화 중인 기업
- 소액주주 배당 확대·의결권 강화 움직임을 보이는 기업
이재명 정부 관련 수혜 ETF 6종 리스트
| ETF명 | 수익률 | 순자산 증가액 | 특징 |
|---|---|---|---|
| ACE 주주환원가치주액티브 | 19.74% | +339억 원 | 대형 가치주 중심, 정책 수혜 민감 |
| BNK 주주가치액티브 | 20.94% | +12억 원 | 지방금융주, 중소형가치주 비중 높음 |
| HANARO 주주가치성장코리아액티브 | 14.25% | +15억 원 | 가치+성장 혼합형, 장기 성장 기대 |
| TRUSTON 주주가치액티브 | 27.03% | +17억 원 | 중소형 고배당주 중심, 수익률 1위 |
| ACE 라이프자산주주가치액티브 | 18.66% | +154억 원 | 소비재·헬스케어 등 라이프스타일 기반 |
| 파워 K-주주가치액티브 | 16.52% | +13억 원 | K-기업 중심 정책 수혜주 포트폴리오 |
현재 주주환원, 주주가치 관련 모든 ETF가 코스피 수익률(2.66%)을 초과 달성하며 정책 기대감을 시장이 반영하고 있습니다.
ETF 수익률만큼 중요한 지표는 자금 유입입니다. 유동성과 운용 안정성 측면에서 자금이 많이 들어올수록 유리하죠.
2025년 상반기 기준, 6종의 ETF 모두 순자산이 증가했습니다. 투자자들이 본격적으로 ‘정책 수혜 테마’에 베팅하기 시작했다는 뜻입니다.
1) ACE 주주환원가치주액티브
- 운용사 : 한국투자신탁운용
- 2022.11.15 상장
- 순자산 519억 원
- 실부담비용률 (총보수) : 0.8368%
- 배당수익률 3.34%
- 구성종목 TOP 10 : 영원무역홀딩스, 세아제강지주, 세아제강, 더블유게임즈, SK가스, 다우기술, 쿠쿠홀딩스, KSS해운, DB손해보험, 세방전지
2) BNK 주주가치액티브
- 운용사 : BNK자산운용
- 2022.10.27 상장
- 순자산 173억 원
- 실부담비용률 (총보수) : 0.6355%
- 최근 배당 내역 없음
- 구성종목 TOP 10 : 삼성전자, SK하이닉스, 우리금융지주, 하나금융지주, 신한지주, 현대차, 셀트리온, 에이피알, 삼성증권, NH투자증권
3) HANARO 주주가치성장코리아액티브
- 운용사 : NH-Amundi자산운용
- 2024.6.11 상장
- 순자산 148억 원
- 실부담비용률 (총보수) : 0.7049%
- 최근 배당 내역 없음
- 구성종목 TOP 10 : 삼성전자, SK스퀘어, 하나금융지주, 현대차, 기아, KT&G, 한국금융지주, 우리금융지주, 한국전력, 신한지주
4) TRUSTON 주주가치액티브
- 운용사 : 트러스톤자산운용
- 2023.12.14 상장
- 순자산 102억 원
- 실부담비용률 (총보수) : 0.8329%
- 최근 배당 내역 없음
- 구성종목 TOP 10 : 현대엘리베이터, 두산, KB금융, NH투자증권, LS, 태광산업, 삼성카드, SK, 현대차2우B, SK하이닉스
5) ACE 라이프자산주주가치액티브
- 운용사 : 한국투자신탁운용
- 2024.10.15 상장
- 순자산 343억 원
- 실부담비용률 (총보수) : 0.5790%
- 배당수익률 : 0.82%
- 구성종목 TOP 10 : DN오토모티브, 오리온, 한국금융지주, 삼성물산, BNK금융지주, 하나금융지주, 동원산업, HDC, 현대차2우B, 기아
6) 파워 K-주주가치액티브
- 운용사 : 교보악사자산운용
- 2024.9.24 상장
- 순자산 160억 원
- 실부담비용률 (총보수) : 0.4992%
- 배당수익률 : 2.97%
- 구성종목 TOP 10 : 키움증권, OCI홀딩스, 신세계인터내셔날, SK, iM금융지주, DN오토모티브, 애경산업, BNK금융지주, 신한지주, 삼성전자
주주환원·주주가치 ETF의 단점 및 투자 유의사항
주주환원·주주가치 ETF는 분명히 주목할 만한 성장성과 정책 수혜 테마를 가진 상품들이지만, 모든 투자 상품과 마찬가지로 단점과 리스크도 존재합니다.
1️⃣ 정책 의존도가 높다
이 ETF들은 정책 변화에 민감한 테마형 상품입니다. 이재명 정부의 상법 개정, ESG 강화, 주주권 보호 정책이 흔들릴 경우 수급이 급격히 악화될 수 있습니다. 특히 정책 지연, 국회 반대, 정치적 이슈에 따라 모멘텀 약화 리스크가 큽니다. 정책 기반 테마는 기대가 사라지면 빠르게 하락할 수 있다는 점을 유의하세요.
2️⃣ 기대에 비해 실제 배당수익률은 낮을 수 있음
‘주주환원’이라는 이름 때문에 고배당 ETF처럼 오해할 수 있지만, 실제로는 배당률이 낮은 종목도 많이 포함됩니다. 배당보다 자사주 매입이나 지배구조 개선 등 비금전적 환원 방식 중심입니다. 단기 수익 중심 투자자에게는 인컴 게인 부족으로 실망을 줄 수 있습니다.
3️⃣ 포트폴리오 종목의 변동성과 저유동성 이슈
BNK, TRUSTON처럼 규모가 작은 상품은 거래량이 낮을 수 있어서, 매수 시 호가차이(괴리율) 체크가 필요합니다. 중소형 가치주나 저평가주 위주로 구성된 ETF는 시장 전반의 반등 없이 독립적 상승이 어려울 수 있으니 신중한 종목 선택이 필요합니다.
4️⃣ 액티브 ETF 운용 리스크
주주가치 ETF 대부분은 액티브 ETF입니다. 동일한 테마라도 운용사의 전략, 종목 선별 기준, 리밸런싱 주기에 따라 성과 차이가 큽니다. 잘못된 운용 판단이나 비효율적인 리밸런싱으로 인해 벤치마크 대비 저조한 성과가 나올 수도 있습니다.
5️⃣ 테마 지속성 여부와 높은 수수료
이재명 정부의 정책 연속성이 가장 중요한 리스크 요인이며, 정치 변수에 따라 민감하게 반응할 수 있습니다. 또한, 보통 액티브 ETF는 총보수율이 높은 편입니다. 수익률로 상쇄 가능한 부분이겠지만, 어떻게 될지 확신할 수 없으니 이런 점도 고려해야 합니다.
📌 자주 묻는 질문(FAQ)
Q1. 주주환원 ETF는 배당 중심인가요?
배당은 일부 포함되지만, 본질은 주가 디스카운트 해소와 자산가치 회복에 있습니다.
Q2. 이재명 대통령이 산 ETF는 어떤 종목인가요?
코스피200·코스닥150 ETF를 매수했으며, 매월 100만원씩 적립식 투자도 병행 중입니다.
Q3. 정책 리스크가 클까요?
국회 다수 의석수를 차지하고 있으니 정책은 비교적 안정적으로 진행될 수 있으나, 당선인의 재판 리스크와 여론 흐름에 따라 리스크는 존재합니다.
✅ 이번주 인기글
👉퇴직연금 ETF 추천 | 인기 종목 TOP10 및 절세 전략 총정리
👉테슬라 인버스 ETF 완벽 정리: 1배, 2배, 3배 차이점과 투자 전략
👉국내 월배당 ETF 순위 TOP40 및 상위 추천 종목 분배금 비교
